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信托知识入门--三种最常见的Trust

发布时间:2018-10-12

      遗产规划一定离不开trust,好的遗产规划一定要善加利用各种trust Trust不仅能帮你节省、甚至消除遗产税,适当的trust还具有官司保障、儿女离婚财产保障的功能。今天我们将介绍什么是trust,不同种类的trust及其作用和特点。

首先,什么是TRUST?

      Trust,中文翻译为“信托”。Trust是一种法律契约,信托设立人(grantoror settlor)设立信托,把财产放到信托中。名义上讲,已经放到信托中的财产属于信托所有。信托有三方:设立人(settlor)、委托人(trustee),也叫执行人,和受益人(beneficiary)

      信托可以简单地理解为:设立人为了第三方(收益人)的利益而把财产放到信托中,由委托人根据设立人的意愿来管理和分配财产。信托分两类:可撤消信托(revocable trust)和不可撤消信托(irrevocabletrust)。常见的信托多数都是可撤消信托,设立人随时可更改甚至撤消,而不可撤消信托基本上不可更改,更不可撤消。常见的生前信托就是一种可撤消信托,在可撤消信托中设立人、管理人和收益人可以三位一体是同一个人。表面上是把财产放到信托中了,但设立人保留完全的支配权和控制权。

      一般来说,这种可撤消的信托没有官司的保障,债权人可以追讨其中的财产,只有受ERISA法案保护的Qualified Pension Trust是个例外,这种trust中的退休帐户可以免于债权人或官司的追讨。此外,可撤消信托也没有遗产免税的好处。从遗产规划角度来讲,只有不可撤消信托才有遗产免税和官司保障的好处。为什么呢?因为前文说过信托是某种财产所有权的转移,如果这种转移是终极的、不可更改的,这财产从法律上说已不是你的财产。既然不是你的财产,当然不需要交遗产税;同理,别人要告你,也拿不到已经放到不可撤消信托中的财产。在可撤消信托中设立人、执行人和收益人三个角色可以是同一个人,而在不可撤消信托中这三个角色不可以是同一个人。

生前信托(Living Trust)

      顾名思义,生前信托就是在生时设立的信托,放到生前信托中的财产,你拥有完全的控制权和支配权。你去世了,或完全disabled (残障),失去了行为能力,你制定的后续执行人(successor trustee)才来接管控制权。生前信托是最常见的信托,做遗产规划的人可能都需要设立生前信徒。生前信托的好处主要有以下几点:

       第一,已放入生前信托的财产在你过世后不需要经过法庭认证(probate)而可以直接传给你制定的收益人,这是遗嘱所没有的好处。遗嘱和没有遗嘱的财产在当事人过世后都要经过一个耗时又费钱的法庭认证(probate)程序。

       第二,一般的生前信托采用Trust to Person 的方式来分配财产,父母去世后子女拿到信徒中的财产。日后子女若离婚,离婚配偶可以拿走多达50%的财产。而特殊设立的信托采用trust to trust的方式,父母去世后Living Trust 变成Discretionary Spendthrift Trust (官司保障和子女离婚财产保障信托),子女可以从这个信托中拿钱用于医疗、教育和日常生活。但若离婚,离婚配偶不可以从中拿钱,若有官司,债权人也不可以从中拿钱。为什么?因为Discretionary Spendthrift Trust是一种不可撤消信托,子女只有收益权而没有所有权。简单地说,这财产不是我的,你告我但还是拿不到信托中的财产。

不可撤消人寿保险信托

       英文名为Irrevocable Life InsuranceTrust(ILIT),这是做遗产规划中除生前信托外,用的最多的一种信托。被保人(theinsured)向这种信托每年赠送(gift)一笔钱,由信托向保险公司申请保险、支付保费,信托拥有这份保险。由于被保人不直接支付保费,也不拥有保险,所以保险理赔日后不记入遗产因而没有遗产税。

      举例说,张先生今年66岁,张太太64岁,他们居住的房屋目前价值200万,还有一出租屋价值100万,房屋贷款都已全部付清,另有股票、共同基金、退休帐户300万,全部资产加起来有600万,他们有2个小孩都已成年。假如按照2011年的遗产免税额计算,将有200万的遗产免税额,还有400万(600万减去200万)的遗产要交遗产税,按55%的税率计算遗产税为220万。遗产税在人去世后9个月付现金给IRS。他们的子女当然可以买房子来付遗产税,但房市不景气时很可能卖不出好价钱。也可以动用401K等退休帐户来付遗产税,但401K、IRA因从未付过税,所以拿出来时要先付所得税,先去掉40%(联邦税加上州税)。401K本身要计入遗产,要交遗产税,又去掉50%。而如果他们有人寿保险,这份人寿保险又是由不可撤消人寿保险信托拥有,则他们的子女可以用人寿保险的理赔来付遗产税。他们付给保险公司的保费15年大概需要总计50万到60万(取决于他们的健康状况),换来200万有保证的死亡理赔,任何其它方式都不可能有如此大的投入产出效益。

      有人说我可以拿这笔钱去投资股市,但第一,股市不保证回报率;

      第二,就算你取得了很高的回报,但股市先要交资本增值税(15%),再交遗产税(55%),你的总额要去掉一大半。假设你每年投资$35000(交保费的钱)于股市,持续15年,就算每年平均12%的回报,15年后你大概有130万。两种税一扣,你只剩下大约50万-60万,跟你的本差不多($35000x15=$525,000)。所以你折腾半天,做的完全是无用功,正所谓“竹篮打水一场空”。

保险怎么买,买哪种

      所以对高资产人士来说,付遗产税最经济的办法就是买人寿保险,这恐怕没有人能否认。但买什么样的保险、以及怎么买却非常有讲究。买错了保险或者是未严格按规则办事,则有可能前功尽弃。定期保险没法用来做遗产规划,因为定期保险都有一定的期限,而你不知道自己什么时候驾鹤西归;Whole Life 现在也很少用来做遗产规划,因为Whole Life有较多的现金值,太贵;投资型的保险因为与股市挂钩,没有guarantee,也不适合拿来作遗产规划。但最新的指数型保险,收益跟随股市,又有保底,很好地解决了风险的问题。另外专门用于遗产规划的是Survivorship Universal Life (Second-to-die),这种保险现金值较少,所以比较便宜。而且它可以guarantee保到100岁、110岁或120岁。

      怎么做也要严格遵守IRS规则。一般是先设立不可撤消人寿保险信托,向IRS申请一个trust number,也叫联邦税号(Federal taxID #);然后trust替你向保险公司申请一个人寿保险。你的保险经纪或财务顾问会为你和你的配偶安排体检。Trust作好后要到银行开户,把钱打到这个trust户头中,再由这个信托帐户向保险公司开支票,付保费。需要强调的是你和你的配偶作为被保人不可以作这个保险的所有人,也不可作执行人(trustee)。这个保险的所有人是不可撤消人寿保险信托,执行人可以是你的子女,收益人一般是你的子女。你每年可以以gift(赠与)的形式向这个信托赠送一笔钱,再向作为trustee(执行人)也是收益人的子女发一封信,通知他/她钱已经打到信托上去了,trustee再向你回一封信表示知道了。30天以后再由信托向保险公司开支票付保费,这就是所谓的Crummey Power,合法地避开了gift tax。